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Active is：<br/>投資 是為建設更理想未來

讓投資持續穩定 + 為世界出一分力 = 所得無價

關注環境、社會和管治（ESG）議題，除了能為世界出一分力，還能對抗市場波幅，使投資回報更穩定？將環境、社會、企業管治（ESG）因素列入投資考量，規避潛藏的風險，增加抵禦波動的能力，讓你的投資更持續穩定，所得無價！ 

疫情顛覆經濟模式 ESG改寫投資未來


一場世紀疫症，為我們的日常生活、經濟模式、社會觀念甚至投資世界都帶來翻天覆地的變化。舊有的一些做法及法則或許已不再合時宜，相反，擁抱新思維才能更好地應付未來各種危機。究竟環境、社會和管治（ESG）因素，如何帶領我們以更平穩、更靈活的步伐來迎接「後疫情時代」？

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即睇! 最新觀點及策略
亞洲實行綠色及數碼雙轉型
可持續投資機遇湧現
過去數十年，亞洲一直是全球經濟的火車頭，更為投資者創造了不少亮麗的投資機會。但在經濟高速發展的背後，亞洲諸國卻正面對一大難題──氣候暖化。如果應對失當，將會為社會及經濟帶來嚴峻後果。
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塑膠包裝 即棄也變可持續
塑膠——尤其是包裝塑膠，在全球經濟中發揮著重要作用，因為塑膠可以防止產品變質，大幅延長食品的保質期。此外，塑膠包裝的重量相對較輕，有助節省能源和燃料，並減少在貨運途中產生的溫室氣體排放。
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漠視水資源稀缺的代價
從颶風、洪水到前所未有的乾旱，全世界都飽受災難性的氣候事件所困擾。這種惡劣的天氣切斷了世界各地的潔淨供水供應，並對多個社區的生計產生了負面影響。水資源稀缺的挑戰不斷惡化，而這些惡劣的天氣事件更突顯我們有必要採取緊急行動，以改善基建設施不足、調整排水系統和提高用水效率。
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保護水資源
全球約40%食物是用地下水種植, 但80%以上回流到地下的廢水受到污染。地下水的消耗速度都快於自然循環的補充速度。這種「惡性循環」對環境造成了破壞影響，不單損害生態系統，更造成了荒漠化。
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當投資遇上ESG
放眼全球，ESG（Environment、Social、Governance，即環境、社會、管治）投資的增長可謂勢不可擋！截至2020年末，ESG相關投資的資產總額已超過35萬億美元，換言之，全球每10元的專業管理資產，便有超過3元是與ESG相關。
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ESG如何影響你的投資回報？
ESG（環境、社會和管治）因素，快速成為投資市場的新興趨勢，大家可能會有疑問：這些重視價值取向的投資策略，會否不利投資回報呢？
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如何以可持續的思維投資
可持續投資不僅是考慮環境（E）、社會（S）或管治（G）風險，而是透過可持續投資，投資者可以支持實體經濟轉型、為環境和社會帶來正面成果，以及取得財務回報。
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ESG與你息息相關
回報
ESG策略聚焦 企業經營可持續性、透明企業管治及更強調環境因素。研究發現，ESG評分較高的公司，其股價大跌、以及未來五年破產機會較低，同時亦被視為優質股票，長線有望獲得投資者的青睞 。
財富
亞洲ESG規模近年急促發展，全球最大退休基金之一 ─ 日本政府養老投資基金（GPIF）自2017年一直提高ESG投資比例。資產規模達4.2萬億港元的香港外匯基金，除將ESG作債券信貸風險分析，亦計劃建立以ESG為題的委託投資 1。
 
1資料來源： 香港金融管理局, 2019年8月26日
價值
ESG著重清潔食水、性別平等、可再生能源及氣候行動等17個聯合國可持續發展的目標（SDG）。較常見包括避開煙酒、色情、武器、博彩和碳排放嚴重等議題，反為重視 董事會獨立性、環境風險管理、可循環經濟、勞工保障等。
消費
環保消費概念與ESG投資策略不謀而合。傳統消費模式「製造、使用、丟棄」造成浪費及污染。故 循環經濟（circular economy）便應運而生，以「重用、回收」為重心。歐洲在減少塑膠廢料方面一直領先全球，從源頭減低海洋污染。這種消費新理念，漸漸獲得市場重視，亦為投資者者關注。
工作
疫情期間，社會密切關注獲各地政府財援的企業，有否善待員工；不符合要求的，聲譽損害之餘，亦嚇退投資者。「血汗工廠」有違道德，相反，為員工提供 公平、合理而安全工作環境，獲讚許外，亦成為長遠發展基石，更有機在疫情後脫穎而出。
可持續之旅
可持續之旅 01:
可持續投資的7個關鍵字
可持續之旅 02:
認識可持續投資趨勢
可持續之旅 03:
點解要揀安聯投資
可持續之旅 04:
展開推動可持續投資之旅
可持續之旅 05:
SFDR懶人包
可持續之旅 06:
創造更美好未來
ESG投資主要策略
綜合ESG
綜合ESG
Integrated ESG
審查ESG因素，將「綜合ESG」與盡職管治和 互動相結合並遍及所有資產類別（包括股票、固定收益、多元資產及另類資產），改善投資風險概況，從而以爭取更理想的風險調整後回報。
創效投資
創效投資
Impact Investing
安聯的創效投資策略涵蓋私募和公開市場，有三大核心信念：目標在提供財務回報的同時，為社會和環境締造正面價值;每項投資與所達到的結果之間存在明確關聯性; 致力評估並記錄投資的影響，以驗證基金的策略是否有效。
可持續責任投資
可持續責任投資
Sustainable and responsible investing
安聯的可持續SRI策略研究分為四大領域，以專有SRI評級及排除法準則進行ESG的評估，旨在締造可持續的投資組合，並在股票、固定收益和多元資產等不同的資產類別中，提供「同類最佳」的SRI策略。
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拆解ESG五大迷思
ESG會犧牲回報？
越來越多證據顯示，ESG策略非但不會拖累回報，反而與投資回報存在 正向關係。學術研究發現，可持續投資的回報與傳統投資策略旗鼓相當，但風險則較低，原因是ESG因素可以揭露一些潛藏的風險，減少投資者面對重大虧損的可能性，因而能帶來較佳的風險調整後回報。研究亦顯示，ESG評分較高的公司，其資本成本較低、並能為提股東帶來更高價值，有望推動企業表現和投資回報。
ESG只屬小眾玩意？
目前，全球有逾2,500個資產管理經理及資產管有人簽署了 聯合國的負責任投資原則（PRI）約章，而且有多達一半的機構性基金都已根據PRI原則來管理資產，涉及的資產規模估計高達60萬億美元。單是在美國，ESG投資策的資產規模在2016年至2018年期間便大增38%至12萬億美元 1，換言之，ESG策略不再是小眾玩意，而是漸成主流的投資力量。
 
投資者日益重視環境及社會的價值，加上各國監管機構的積極參與，均是未來ESG投資的重要推手。根據安聯投資最近的全球調查，有高達71%的機構投資者，希望在2030年之前能實行根據ESG原則管理其投資組合 2。
 
1數據來源：美國SIF基金；美國可持續、責任及創效投資趨勢報告；2018年10月
2資料來源：牛津經濟研究院；受安聯投資委託向490家機構進行的全球調查；2018
ESG策略 成本昂貴？
或許有投資者不介意付出更高費用，從而確保自己的投資能對社會和環境產生正面影響。幸運的是，將ESG因素納入投資策略後，可以 有效降低風險，因此在扣除費用後，主動管理的ESG基金或仍可帶來理想的風險調整後回報。
ESG策略未能分散風險？
部分ESG基金會避開一些碳排放較高的行業，又或是酒精、煙草等敏感行業，這會否限制了投資組合的多元化程度，甚至削減分散風險的效果？
 
學術研究的答案是不。將ESG因素納入投資組合，並不會損害組合的多元性或潛在回報。換句話說，將ESG因素納入投資決策的投資組合，並不會比傳統的策略更具風險，實際上反而能 降低風險。
ESG只能 依附補貼而生存？
ESG的其中一個重要投資主題是 可再生能源。而在可再生能源如風能、太陽能等面世的初期，都獲得了政府的龐大資金補貼。
 
時至今日，由於技術一日千里，很多可持續企業無需政府補貼也可創造可觀利潤。例如，即使沒有政府的資助，現時在美國建造和運營太陽能和在岸風能設備，已經比傳統的燃煤電廠更加便宜。
詳細內容及投資詳情資訊， 請聯絡我們 ，或聯絡我們的基金分銷商。
信守ESG投資
地位備受肯定
2007年安聯投資簽署聯合國責任投資原則（PRI）， 為首批簽署的資產管理公司，並由2016年至2019年連續4年獲得PRI的A+評分

資料來源：聯合國責任投資原則; 2020年8月
根據一個或多個聯合國可持續發展目標 （SDG），致力促進環境和社會的正面變革
聚焦ESG風險及可持續產品類別的資產管理規模高達2,770億歐元

數據截至2022年3月31日
Fund Selector Asia 香港大獎2022, ESG優異大獎

資料來源：Fund Selector Asia
獲獎者由Fund Selector Asia編輯團隊組成的評審小組根據資產管理公司截至2021年9月30日就Excellence in ESG獎項提交的報告決定。
化主動為機遇
在參與氣候相關的股東決議方面， 安聯投資在ShareAction的2019年排行榜上位居第二
自2015年擔任可持續證券交易所倡議組織 （SSE）的領導者，鼓勵交易所創建透明和高效的資本市場，並承諾制定ESG指引

資料來源：安聯投資；2019年11月
在2021年，安聯投資參與超過10,000股東大會

數據截至2022年3月31日
可持續投資實例
2019年參與AfricaGrow合作，以促進非洲的可持續經濟發展為目標，旨在為當地中小企業提供資金並創造業機會
2019年加入氣候金融領導倡議組織 （CFLI），致力發揮私人資本作用，為氣候問題提供解決方案
我們在背後為您提供支持
安聯投資提供一系列的主題投資方案，可滿足您現在和未來的投資需要。
安聯全球永續發展策略
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基金特點
基金價格
安聯糧食安全策略
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基金特點
基金價格
安聯綠色債券策略
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基金特點
基金價格

安聯投資點評

COP 27 preview regaining momentum

糧食安全與再生農業的創新力量

提高農業產量的傳統方法是透過改良現有流程及改善資本運用效率來增產；例如，透過改善肥料及防蟲，或利用更大型及更理想的機械設備。

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14/02/2023

核能: 能源安全的救星？

俄羅斯入侵烏克蘭，引發全球能源危機，全球急需尋找更多石油以外的可靠能源，使核能再次回到鎂光燈下，早前歐盟便把核能納入到可持續分類體系之中。究竟這種極具爭議性的能源，會否在未來的能源結構中擔當更重要的角色？

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14/02/2023

短期挫折與長期轉型

對於可持續發展來說，今年可謂是挑戰重重的一年。由於俄羅斯入侵烏克蘭及環球經濟放緩，各國須迫切地確保能源安全和想辦法降低成本，以應對俄羅斯削減對歐洲的能源供應，措施包括入口液化天然氣、重新啟用燃煤發電廠，甚至再次開採化石燃料等。

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13/02/2023

COP 27 preview regaining momentum

可持續投資 勢不可擋

毫無疑問，可持續投資過去幾年錄得了驚人的增長，截至2022年6月，全球與可持續投資相關的基金資產總值達到2.47萬億美元，較2020年同期的1.2萬億美元翻了一倍以上。

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14/12/2022

COP 27 preview regaining momentum

當前能源結構存缺陷 極端天氣持續 能源轉型勢在必行

對於可持續發展來說，今年可謂是挑戰重重的一年。由於俄羅斯入侵烏克蘭及環球經濟放緩，各國須迫切地確保能源安全和想辦法降低成本，以應對俄羅斯削減對歐洲的能源供應，措施包括入口液化天然氣、重新啟用燃煤發電廠，甚至再次開採化石燃料等。

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14/12/2022

COP 27 preview regaining momentum

COP 27 預覽：重拾動力

COP 27 （聯合國氣候變化大會）將於 11 月在埃及舉行，會議將回顧過往由經濟和地緣政治壓力主導的一年中全球實現淨零的進展。我們有理由對前景保持樂觀。

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10/11/2022

 

安聯投資

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  • 安聯環球投資基金 

    • 安聯環球投資基金作為UCITS規例下的傘子型基金，旗下設有投資於固定收益證券、股票及金融衍生工具的多個不同附屬基金，每一附屬基金各具不同的投資目標及／或風險取向

    • 所有附屬基金 (「附屬基金」)可投資於金融衍生工具，會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場及場外交易風險。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

    • 部份附屬基金的部份投資亦可投資於任何一項工具或工具的組合，例如固定收益證券、新興市場證券及／或按揭證券、資產擔保證券、房地產相關資產（尤其是房地產投資信託基金）及/或結構產品及/或衍生工具，該工具可能會涉及不同潛在風險（包括槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場、相關房地產價值及租金收入波動及場外交易風險）。

    • 部份附屬基金可投資於單一國家或行業〔尤其是小型股／中型股公司〕。相對於比較多元化的附屬基金，該等附屬基金或會因其集中投資而承擔較高風險。部份附屬基金須承受重大風險包括投資／一般市場、國家及區域、新興市場〔如中國內地〕、信貸能力／信貸評級／評級下調、違約、資產配置、利率、波幅及流通性、交易對手、主權債務、估值、信貸評級機構、公司特定、貨幣〔尤其是人民幣〕、人民幣債務證券及中國內地的稅務的風險。

    • 部份附屬基金可投資於可換股債券、高收益、非投資級別投資及未獲評級證券，須承擔較高風險（包括波動性、本金及利息虧損、信貸能力和評級下調、違約、利率、一般市場及流通性的風險），因此可對部份附屬基金的資產淨值構成不利影響 。可換股債券將受提前還款風險及股票走勢所影響，而且波幅高於傳統債券投資。

    • 部份附屬基金可將相當比例的資產投資於由非投資級別主權發行機構〔例如菲律賓〕所發行或擔保的附息證券，因而須承擔較高的流通性、信用／違約及集中程度的風險，以及較大波動及較高風險水平。因此投資者可會蒙受嚴重虧損。

    • 部份附屬基金可投資於歐洲國家。歐洲經濟及財政困境有可能會惡化，因而對此附屬基金構成不利影響（如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險）。

    • 部份附屬基金或會透過滬／深港通或中國銀行間債券市場或其他海外投資渠道制度及╱或相關容許的其他方式而直接及╱或透過一切合資格工具而間接投資中國A股、中國B股及╱或中國債務證券市場故此須承受相關風險〔包括額度限制、規則及規例的更改、基金匯回款項限制、交易限制、中國市場波動及不穩定、潛在的結算及交收困難、交易對手違約、中國經濟、社會和政治政策的變動及中國內地稅務等風險〕。滬／深港通及合格境外機構投資者計劃投資中國A股市場故此須承受相關風險（包括額度限制、規則及規例的更改、交易限制、結算及交收、中國市場波動及不穩定、中國經濟、社會和政治政策的變動及稅務等風險）。投資於人民幣計價股份類別亦須承受人民幣相關的貨幣風險及因貨幣貶值對該股份類別構成不利影響。

    • 部分附屬基金可採取以下策略，可持續及責任投資策略、SDG策略、可持續發展關鍵績效指標策略（相對）、綠色債券策略、多元資產可持續發展策略、可持續發展關鍵績效指標策略（絕對界線）、環境、社會及管治（「ESG」）評分策略及可持續發展關鍵績效指標策略（絕對）。如採取以上策略，附屬基金須承受策略相對的可持續投資風險〔如導致附屬基金在有利條件下放棄買入若干證券的機會，及╱或在不利條件下出售證券或倚賴來自第三方ESG研究數據供應商及內部分析的資料及數據，其可能帶有主觀成份、不完整、不準確或無法取得，及╱或與基礎廣泛的基金相比會減低風險分散程度〕。此舉有機會導致附屬基金更為波動，及對附屬基金表現構成不利影響，因而對投資者於附屬基金的投資構成不利影響。此外，部分附屬基金可能特別專注於被投資公司的溫室氣體排放效率，而非其財務表現。

    • 部份附屬基金可投資於固定分派百分比股份類別（AMf類股份）。投資者務請注意，固定分派百分比不獲保證。該股份類別不能替代支付固定利息的投資。AMf類股份的分派百分比與該等股份類別或本附屬基金的預期或過去收入或回報無關。如果基金錄得負回報，固定分派百分比股份類別將繼續作出分派，因而可能對基金的資產淨值構成不利影響。正數派息率並不代表正數回報。

    • 投資所涉及的風險可能導致投資者損失部份或全部投資金額。

    • 投資者不應單靠本〔網站／文件〕的資料而作出投資決定。

    附註：此附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從附屬基金資本中支付，或實際上從資本中撥付股息。這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每股資產淨值即時下降，及令可作未來投資的附屬基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差，有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi/AQ 類收息股份（每年／月／季派息）及僅作參考，並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情，請參閱銷售文件。


    安聯環球投資亞洲基金

    • 安聯環球投資亞洲基金（「本信託」）乃遵照香港法例並根據信託契約而構成成的傘子單位信託。安聯精選主題收益基金、安聯寰通收益及增長基金及安聯收益增值基金是本信託的附屬基金（每一「附屬基金」），投資於固定收益證券、股票及衍生工具，每一附屬基金各具不同的投資目標及／或風險取向。

    • 部份附屬基金須承受重大風險包括投資／一般市場、個別公司有關、新興市場、信貸用能力╱信用評級╱調低信用評級、違約、波動性及流通性、估值、主權債務、主題集中程度、以主題為基礎的投資策略、交易對手、利率變動、國家及地區、貨幣及資產配置及貨幣〔如外匯管制，尤其是人民幣〕的風險，及因貨幣貶值對人民幣計價股份類別構成的不利影響。的風險。 歐洲經濟及財政困境有可能惡化，因而會對該等附屬基金構成不利影響〔如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險〕。

    • 部份附屬基金可投資於其他集體投資計劃及交易所買賣基金。投資於交易所買賣基金或須承受額外風險，如被動投資、追蹤誤差、終止及與相關指數有關的風險。而投資於其他集體投資計劃須承受與該集體投資計劃有關的風險。

    • 部份附屬基金投資於高收益（非投資級別與未評級）投資及／或可換股債券，須承擔較高風險，如波動性、違約、利率變動、一般市場及流通性的風險，因此可對此基金的資產淨值構成不利影響 。可能會增加原本投資金額損失之風險。可換股債券將受提前還款風險及股票走勢所影響，而且波幅高於傳統債券投資。

    • 所有附屬基金可投資於金融衍生工具，附屬基金會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波動性、市場及場外交易風險。運用衍生工具可能導致附屬基金承受超出原有投資款額的虧損。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

    • 這項投資所涉及的風險可能導致投資者損失部分或全部投資金額。

    • 投資者不應僅就本網站而作出投資決定。
       

    附註：附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從基金收入及／或從資本中支付，這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每個收息單位資產淨值即時下降，及令可作未來投資的基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差，有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi類收息股份（每年／月派息）及僅作參考，並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情，請參閱銷售文件。 

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