主動開拓收益
無懼市場變化


美國總統換屆、聯儲局放寬政策,使金融市場迎來新篇章。面對種種變化,以靈活手法主動地開拓收益來源,同時在不同資產類別中發掘增值潛力,將有助我們在投資路上走得更遠。

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特朗普即將 重返白宮
隨著跡象顯示特朗普再次當選在望,我們預計他的民粹主義政策將引發新一輪波動──儘管市場大多已經預期了此結果。那麼投資者應如何應對選舉結果呢?
經濟軟著陸 美國資本市場成全球「吸金王」
每當央行透過提高或降低利率來改變貨幣政策時,往往會對經濟和資本市場帶來重大影響。2024年9月聯儲局決定展開新一輪減息周期,使投資者相信美國經濟前景改善,刺激美國股票持續上漲,於2024年屢創新高。
減息下的投資焦點 ── 短存續期高收益債券
隨著聯儲局展開減息周期,存續期較短的高收益債券可望提供穩定的收益,其波幅亦較低,因而吸引了不少投資者的青睞。





收益及增長投資策略小冊子

透過投資於高收益債券、可換股債券和股票,實現收益及增長,精挑潛在收益及資本增長雙重機遇。

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其他觀點及策略
減息周期美股看俏 安聯投資混合策略穩求勝
美股近年升勢持續屢創新高,而最近公布的經濟數據勢為市場帶來減息空間,安聯投資高級產品專員陳嘉穎(Karen)表示,減息將減輕企業融資成本,有利其財務表現,亦會刺激資金流向高息資產。
全球減息周期逐步展開 料利好高收益債券有望助投資獲可觀回報
現任美國總統拜登突然退選,或為11月舉行的大選帶來變數,對整體經濟影響尚未可料。惟市場普遍認為,隨著歐洲央行於6月減息,全球減息周期已告展開。
當現金不再為王 活化收益為上
在2024年上半年,環球股市表現向好,為投資者帶來回報之餘亦惹來估值問題。憑藉別樹一幟的多元投資策略,安聯投資致力助投資者繼續增長與收益機會之餘,亦嚴控下行風險。
  • 王牌策略 助你把握美加增長與收益
  • 放眼環球 全方位力爭收益潛力
善用多元資產 把握收益潛力
利率升至十多年來高位,不少投資者都選擇把現金存放在銀行,但隨著環球央行陸續展開減息周期,持有現金未必是一個最佳選擇。
  • 通脹率由高位回落,美國及其他主要央行已陸續步入減息周期
  • 現金收益率或將隨之下降,投資者可放眼不同收益及增長機會
焦點策略:環球收益
全天候環球多元組合,就如足球隊一樣,既有負責進攻的資產,亦有擔當防守的投資。
  • 放眼美國以外的環球股票市場
  • 以高收益債券投資創造收益及總回報潛力
  • 以投資級別債券及可換股債券提升防守力
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投資者應諮詢獨立專業意見而作出投資決定。

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安聯投資點評

駕馭利率變化

所有的目光都將集中在11月的美國選舉上,但無論誰贏得選舉,對市場的影響可能會截然不同。

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駕馭利率變化

2024年是頻繁選舉的一年,超過60個國家舉行大選。除了美國大選之外,法國和日本提前選舉亦令投資者關注,選舉較預期激烈。這在選舉史上最為繁忙的一年意味著什麼?我們詢問了全球的投資總監,投資者如何可在不斷變化的政治環境中進行部署。

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駕馭利率變化

民粹主義者可能令不少選民感到興奮,但市場往往不喜歡政策伴隨著的高開支、通脹,以及低增長。

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安聯投資

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  • 安聯環球投資基金 
    • 安聯環球投資基金作為UCITS規例下的傘子型基金,旗下設有投資於固定收益證券、股票及金融衍生工具的多個不同附屬基金,每一附屬基金各具不同的投資目標及/或風險取向

    • 所有附屬基金 (「附屬基金」)可投資於金融衍生工具,會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場及場外交易風險。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

    • 部份附屬基金的部份投資亦可投資於任何一項工具或工具的組合,例如固定收益證券、新興市場證券及/或按揭證券、資產擔保證券、房地產相關資產(尤其是房地產投資信託基金)及/或結構產品及/或衍生工具,該工具可能會涉及不同潛在風險(包括槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場、相關房地產價值及租金收入波動及場外交易風險)。

    • 部份附屬基金可投資於單一國家或行業〔尤其是小型股/中型股公司〕。相對於比較多元化的附屬基金,該等附屬基金或會因其集中投資而承擔較高風險。部份附屬基金須承受重大風險包括投資/一般市場、國家及區域、新興市場〔如中國內地〕、信貸能力/信貸評級/評級下調、違約、資產配置、利率、波幅及流通性、交易對手、主權債務、估值、信貸評級機構、公司特定、貨幣〔尤其是人民幣〕、人民幣債務證券及中國內地的稅務的風險。

    • 部份附屬基金可投資於可換股債券、高收益、非投資級別投資及未獲評級證券,須承擔較高風險(包括波動性、本金及利息虧損、信貸能力和評級下調、違約、利率、一般市場及流通性的風險),因此可對部份附屬基金的資產淨值構成不利影響 。可換股債券將受提前還款風險及股票走勢所影響,而且波幅高於傳統債券投資。

    • 部份附屬基金可將相當比例的資產投資於由非投資級別主權發行機構〔例如菲律賓〕所發行或擔保的附息證券,因而須承擔較高的流通性、信用/違約及集中程度的風險,以及較大波動及較高風險水平。因此投資者可會蒙受嚴重虧損。

    • 部份附屬基金可投資於歐洲國家。歐洲經濟及財政困境有可能會惡化,因而對此附屬基金構成不利影響(如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險)。

    • 部份附屬基金或會透過滬/深港通或中國銀行間債券市場或其他海外投資渠道制度及╱或相關容許的其他方式而直接及╱或透過一切合資格工具而間接投資中國A股、中國B股及╱或中國債務證券市場故此須承受相關風險〔包括額度限制、規則及規例的更改、基金匯回款項限制、交易限制、中國市場波動及不穩定、潛在的結算及交收困難、交易對手違約、中國經濟、社會和政治政策的變動及中國內地稅務等風險〕。滬/深港通及合格境外機構投資者計劃投資中國A股市場故此須承受相關風險(包括額度限制、規則及規例的更改、交易限制、結算及交收、中國市場波動及不穩定、中國經濟、社會和政治政策的變動及稅務等風險)。投資於人民幣計價股份類別亦須承受人民幣相關的貨幣風險及因貨幣貶值對該股份類別構成不利影響。

    • 部分附屬基金可採取以下策略,可持續及責任投資策略、SDG策略、可持續發展關鍵績效指標策略(相對)、綠色債券策略、多元資產可持續發展策略、可持續發展關鍵績效指標策略(絕對界線)、環境、社會及管治(「ESG」)評分策略及可持續發展關鍵績效指標策略(絕對)。如採取以上策略,附屬基金須承受策略相對的可持續投資風險〔如導致附屬基金在有利條件下放棄買入若干證券的機會,及╱或在不利條件下出售證券或倚賴來自第三方ESG研究數據供應商及內部分析的資料及數據,其可能帶有主觀成份、不完整、不準確或無法取得,及╱或與基礎廣泛的基金相比會減低風險分散程度〕。此舉有機會導致附屬基金更為波動,及對附屬基金表現構成不利影響,因而對投資者於附屬基金的投資構成不利影響。此外,部分附屬基金可能特別專注於被投資公司的溫室氣體排放效率,而非其財務表現。

    • 部份附屬基金可投資於固定分派百分比股份類別(AMf類股份)。投資者務請注意,固定分派百分比不獲保證。該股份類別不能替代支付固定利息的投資。AMf類股份的分派百分比與該等股份類別或本附屬基金的預期或過去收入或回報無關。如果基金錄得負回報,固定分派百分比股份類別將繼續作出分派,因而可能對基金的資產淨值構成不利影響。正數派息率並不代表正數回報。

    • 投資所涉及的風險可能導致投資者損失部份或全部投資金額。

    • 投資者不應單靠本〔網站/文件〕的資料而作出投資決定。

       

       

    附註:此附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從附屬基金資本中支付,或實際上從資本中撥付股息。這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每股資產淨值即時下降,及令可作未來投資的附屬基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差,有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi/AQ 類收息股份(每年/月季派息)及僅作參考,並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情,請參閱銷售文件。


    安聯環球投資亞洲基金

    • 安聯環球投資亞洲基金(「本信託」)乃遵照香港法例並根據信託契約而構成成的傘子單位信託。安聯精選主題收益基金安聯寰通收益及增長基金及安聯收益增值基金是本信託的附屬基金(每一「附屬基金」),投資於固定收益證券、股票及衍生工具,每一附屬基金各具不同的投資目標及/或風險取向。

    • 部份附屬基金須承受重大風險包括投資/一般市場、個別公司有關、新興市場、信貸用能力╱信用評級╱調低信用評級、違約、波動性及流通性、估值、主權債務、主題集中程度、以主題為基礎的投資策略、交易對手、利率變動、國家及地區、貨幣及資產配置及貨幣〔如外匯管制,尤其是人民幣〕的風險,及因貨幣貶值對人民幣計價股份類別構成的不利影響。的風險。 歐洲經濟及財政困境有可能惡化,因而會對該等附屬基金構成不利影響〔如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險〕。

    • 部份附屬基金可投資於其他集體投資計劃及交易所買賣基金。投資於交易所買賣基金或須承受額外風險,如被動投資、追蹤誤差、終止及與相關指數有關的風險。而投資於其他集體投資計劃須承受與該集體投資計劃有關的風險。

    • 部份附屬基金投資於高收益(非投資級別與未評級)投資及/或可換股債券,須承擔較高風險,如波動性、違約、利率變動、一般市場及流通性的風險,因此可對此基金的資產淨值構成不利影響 。可能會增加原本投資金額損失之風險。可換股債券將受提前還款風險及股票走勢所影響,而且波幅高於傳統債券投資。

    • 所有附屬基金可投資於金融衍生工具,附屬基金會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波動性、市場及場外交易風險。運用衍生工具可能導致附屬基金承受超出原有投資款額的虧損。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

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