安聯投資的系統性股票投資
系統性股票投資旨在透過可重複、著重風險管理的投資方式，實現卓越的股票市場回報，為客戶的投資增值。安聯投資的系統性股票團隊成立於1996年，25年來一直引領該領域，並不斷發展。我們的創新方式包括將可持續性元素融入投資流程，十多年前已開始利用人工智能優化投資過程。我們擁有一支經驗豐富的專業優秀團隊，將繼續推動這一領域發展。
自成立以來，我們的旗艦策略「全球多元投資風格股票」在各種市場情景下和不同商業週期中均能創造長期回報潛力。在此成功的基礎上，我們廣泛的區域性、可持續性和專業性策略得以展現各自的優勢。
全球多元投資風格於1999 年啟動，其績效紀錄展現了透過穩健超額報酬的複利效果累積價值，以及在不同市場環境中致力於控制相對績效回落的紀律性投資管理。
投資理念
「多元投資風格」的投資理念建基於以下信念：投資風格（例如價值或動力等因素）蘊含風險溢價，而這些溢價可以透過紀律、系統化的方式賺取，並在很大程度上不受經濟或市場環境影響。
我們認為，這些風險溢價是主動型股票投資組合成功的關鍵，因此應為投資流程的核心要素。但我們同時認為，這些風險溢價存在其他風險，需要謹慎管理。透過從各種投資風格中策略性地賺取風險溢價，同時管理好風險，我們旨在持續表現領先，並控制超額回報的波動性。
我們的觀點與數十年來金融市場學術研究的成果一致，這些研究成果經我們內部研究驗證和補充，對我們在各個市場週期和全球主要投資地區取得持久成功十分重要。
投資流程
多元投資風格投資流程充分反映我們的多元投資風格理念。我們致力建立一個能夠掌握長期投資風格贏家的投資組合，同時結合嚴謹的風險管理。
風險控制的投資組合建構流程，我們透過組合股票以實現整體吸引的投資風格特徵，同時遵循多項約束條件，例如主動配置行業、地區、個股權重或市場貝他系數。此外，我們亦對投資風格重疊和非回報風險因子施加進一步的限制，以確保有效收集風險溢價，並集中於我們認為具有增值潛力的資產。
憑藉團隊深厚的學術背景，我們探索並應用多項的量化技術，當中許多科技現在已被歸類為人工智能領域。十多年來，我們一直積極利用人工智能科技，是我們投資流程的重要部分。團隊的專業知識和經驗，加上充分利用先進科技，是我們成功的關鍵。
多元投資風格採取真正均衡且多元化的多元因子投資方式。投資風格中的「價值」為之重要，但「質素」及「動力」、「修正」和「增長」等廣泛定義的趨勢追蹤風格可作為理想補足。結合人工智能科技，這種投資方式定下堅實的基礎，展現持續研究如何有助我們在資產管理行業中保持競爭優勢。
關於系統性股票團隊
系統性股票團隊由 18 位投資專家組成，分為投資組合管理、研究和可持續投資三個小組。團隊擁有多位博士，學術背景雄厚，而多元化的思想始終是我們成功的關鍵 — 團隊成員不僅擁有金融、經濟學背景，亦有來自工程、數學和物理界別。多名成員均擁有豐富的行業經驗，在團隊任職多年 — 平均超過八年，數名成員甚至已在團隊工作十年或二十年。
團隊由系統性股票團隊的投資總監 Dr. Michael Heldmann 領導。
Michael Heldmann博士，特許金融分析師
Michael Heldmann博士是系統性股票團隊的投資總監。在被任命為系統性股票平台的投資總監之前，他曾擔任系統性股票美國分部的投資總監，駐於三藩市。此前，他曾管理新興市場多元投資風格及歐洲股票多元投資風格產品。在加入系統性股票團隊之前，他曾在瑞士日內瓦的國際實驗室CERN擔任粒子物理學研究員。
Heldmann博士擁有德國美因茨大學物理學碩士學位和德國弗萊堡大學博士學位，亦是一名特許金融分析師。
研究
學術研究一直是因子投資的基石。投資組合的回報不只取決於「技巧」，股票市場回報亦具有結構性，這些認知有助提升投資者和資產擁有者作出明智投資決策的能力。
自1999年多元投資風格策略誕生以來，系統性股票團隊一直走在量化投資的前沿，自主研究並持續改善投資流程。
雖然目標投資風格大致不變，但當中有不少變動。團隊在取得成功的同時，亦順利度過市場動盪，克服不少挑戰 ─ 這源於不斷創新，以及專注於方法基礎的堅定信念。
可持續性
作為一家擁有積極可持續發展目標的環球資產管理公司，為滿足客戶對可持續投資解決方案的需求，系統性股票團隊自2014年開始，透過將可持續和SRI元素納入客戶投資組合，並開發符合監管要求的產品（例如《第 8 條》基金），開啟了可持續和責任投資的旅程。
我們的標準SRI投資方式的三大核心要素：
隨著2019年多元投資風格SRI策略面世，系統性股票團隊推出了一套全面的SRI投資解決方案：
可根據客戶需求，將SRI元素加入傳統的系統性股票投資組合，包括一流的投資方式和客製化的排除機制。
我們的系統性股票策略
投資風格詞彙表
| 價值 | 估值吸引的「便宜」股票，通常「不受青睞」或被視為「反向投資」。考慮因素：市盈率、市賬率、股息收益率... |
| 動力 | 近期表現強勁、趨勢向好或「受青睞」的股票。考慮因素：深度學習動力、價格動力、相對強弱... |
| 修正 | 盈利獲賣方分析師向上修訂的企業股票。考慮因素：盈利電話會議記錄、盈利修訂、盈喜... |
| 增長 | 正增長的股票，尤其是過往穩定增長的股票。考慮因素：盈利增長、股息增長... |
| 質素 | 財務狀況良好、盈利能力強、資產負債表理想的股票。 |