亞洲急需發展綠色貸款
【安聯投資可持續發展團隊】工業化急速、以能源密集製造業為主導的亞洲，一直被視為全球排放「重災區」，其二氧化碳排放量一直佔全球超過一半。然而，近年亞洲在綠色金融與新能源投資方面的發展突飛猛進，成為國際間推動氣候轉型的重要力量之一。全球若要邁向減碳目標，亞洲將是一大關鍵。
亞洲不少經濟體都以科技零件生產為主，同時亦相當依賴煤炭發電。另一方面，區內近年亦積極發展新能源、電動車及能源儲存技術，令不少地區同時承受着發展與減排的雙重壓力。在這個微妙平衡之中，銀行究竟擔當著甚麼角色？
銀行融資將影響全球氣候目標
亞洲銀行業既需維持融資供應以配合經濟增長，也需引導資金流向對未來有利的綠色項目。要知道，在跨國企業的碳排放中，有超過七成都屬於價值鏈上下游產生，即所謂的「範疇三」排放，而這些供應鏈大多集中在亞洲。換言之，亞洲銀行的融資方向將直接影響跨國企業能否真正實現減排，也影響全球的氣候目標。
然而，亞洲的氣候轉型並非一片坦途。其一，區內仍高度依賴化石燃料，煤炭使用量更佔全球逾八成，銀行業仍需向部分高排放行業提供融資，以維持就業及能源供應穩定。其二，東南亞國家的能源需求預計在未來二十多年內大增一倍，若沒有更強的政策支援，銀行的綠色融資恐怕難以支撐整體能源轉型所需的規模。其三，亞洲區內有九成企業屬於中小企，在農業或林業等行業，氣候變化帶來的影響尤為明顯，但中小企往往缺乏資金去量化或管理這類風險，而且區內銀行普遍仍以大企業客戶為重心，容易忽略中小企的需要。
中國綠色政策值得參考
面對上述困難，若採取過於僵硬或一刀切的撤資策略，不但未必有效減排，更有可能引發政治阻力，最終只會拖慢整體綠色進程。因此，不少亞洲市場均有各自的氣候政策框架，發展步伐亦不一致。相較之下，中國是其中一個進展較快的例子。我們看到人民銀行近年透過減排支援工具及專項貸款，將資金由政策層面引導至商業銀行，再由銀行投放至各類綠色項目，成功向全國釋放逾萬億元人民幣的資金。
值得注意的是，這些綠色貸款組合逐漸帶來與傳統信貸相若的風險調整回報，加上資本充足率等監管優惠，使綠色金融正逐步成為銀行業務的增長新引擎，這個結果可謂一舉數得：綠色貸款項目既有利環境、經濟活動也能保持活躍，而銀行亦有利可圖。
綜觀而言，亞洲銀行業正呈現一幅複雜而多元的景象：銀行在為氣候轉型項目批出貸款時，同時要面對本地經濟現實、政策框架與行業制約。正因如此，銀行的策略與融資方向對亞洲是否能成功實現低碳轉型至關重要。身為可持續投資者，我們將主動與區內銀行保持溝通，支援其提升透明度、改善減排策略，並擴大綠色融資力度。亞洲的氣候轉型不能再等待，而銀行正是推動這場變革的中樞。當資金流向逐漸決定氣候方向之際，金融體系能否把握這次機會，將深遠地影響亞洲以至全球的未來。
