ESG如何影響你的投資回報?

18/03/2022
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摘要

ESG(環境、社會和管治)因素,快速成為投資市場的新興趨勢,大家可能會有疑問:這些重視價值取向的投資策略,會否不利投資回報呢?

且讓我們以數據說話。在過去一年,市場出現了不少波動因素,疫情持續肆虐、升漲升溫,但ESG投資表現卻令人喜出望外,截至2月25日,標普500 ESG指數於過去一年仍然錄得16%回報,優於標普500指數的12%1

ESG投資表現喜出望外

類似情況不獨出現在美國股市,全球也是如此,而且趨勢是長期持續的。截至今年1月底,專注於ESG評分更高的MSCI世界ESG領袖指數,在過去3年、5年及10年的年度化回報,同樣稍微優於MSCI世界指數2。 

數據反映了ESG投資非但沒有犧牲投資回報,長遠而言更有助爭取更佳成果,相信背後有數個原因。

三大因素推動ESG表現 

首先是投資者的取態變化。傳統的經濟理念是以股東回報最大為本,然而隨著氣候暖化問題迫在眉睫,投資者意識到以往的經濟模式需要改變,新世代對於環保及平等的價值取態更是明顯,結果是資金持續湧入ESG相關資產。數據顯示,ESG相關資產一直拾級而上,規模由2018年第三季的不足1萬億美元,快速增長至2021年第三季的3.9萬億美元3! 

其次,全球面對的可持續挑戰愈來愈多,例如水災旱災、海平面上升、私隱及數據安全、人口結構變化、勞工權益以及監管壓力等。若然忽視ESG因素,有可能對投資者構成前所未有的風險。反過來說,有能力管理好ESG因素的企業,其經營實力更加強韌,對投資者而言也更具吸引力。

第三,隨著全球踏入低碳型經濟,舊有的經營模式將漸漸被淘汰,在可持續及發展方而領先的企業,則有望取得更可觀增長。舉例說,全球各國正大力推動「走塑」(即減少一次性的塑膠廢料),為一些新式可持續包裝──包括由玉米、木薯粉或甘蔗等可再生資源製成的生物聚合物料,開闢了有趣的市場。有研究預測,全球的生物塑膠和生物聚合物料市場規模,將從2021年的107億美元大增至2026年的297億美元,複合年增長率高達22.7%4

主動爭取潛在收益機會 

儘管可持續投資已是大趨勢,然而被動地跟隨指數而行,卻未必是最佳方法。過去十年間,隨著新問題湧現,環球風險的定義及種類也不斷演變。例如根據世界經濟論壇的《環球風險報告》,網絡攻擊、收入差距及失業在2012年加入成為新增的環球風險,到了去年,新冠病毒則一躍成為環球最大的風險來源,因此我們有必要時刻留意最新形勢發展。 

再者,每個行業、每家企業所面對的可持續風險都不盡相同,主動部署,深入地與企業管理層互動並了解他們的可持續發展進程,甚至以股東大會的代理人投票推動企業的可持續步伐,才可以在可持續投資的路上走得更遠,要做到這一點,一個經驗豐富的投資團隊缺不可少。 

 

資料來源:
1. 彭博;截至2022年2月25日
2. MSCI;截至2022年1月底
3. 路透社、晨星;截至2021年10月29日
4. Bioplastics & Biopolymers Market by Research and Markets; 2021年8月

重要資料
主動管理的投資並不保證可勝過大市表現。環境、社會及管治(ESG)策略透過考慮傳統財務資料以外的因素來選擇或排除證券,可能導致相對投資表現偏離其他策略或廣泛市場基準指數。

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ESG文摘

主動而行 跨越種種「淨零」障礙

29/03/2022
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摘要

相信大家都知道,世界愈來愈講求環保,近年全球政商界更是掀起了一股「淨零碳排放(Net zero emissions)」熱潮,對於解決氣候危機紛紛呈現前所未見的積極態度。

安聯ESG投資策略

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    • 安聯環球投資基金作為UCITS規例下的傘子型基金,旗下設有投資於固定收益證券、股票及金融衍生工具的多個不同附屬基金,每一附屬基金各具不同的投資目標及/或風險取向

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    • 部份附屬基金可投資於歐洲國家。歐洲經濟及財政困境有可能會惡化,因而對此附屬基金構成不利影響(如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險)。

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    • 部分附屬基金可採取以下策略,可持續及責任投資策略、SDG策略、可持續發展關鍵績效指標策略(相對)、綠色債券策略、多元資產可持續發展策略、可持續發展關鍵績效指標策略(絕對界線)、環境、社會及管治(「ESG」)評分策略及可持續發展關鍵績效指標策略(絕對)。如採取以上策略,附屬基金須承受策略相對的可持續投資風險〔如導致附屬基金在有利條件下放棄買入若干證券的機會,及╱或在不利條件下出售證券或倚賴來自第三方ESG研究數據供應商及內部分析的資料及數據,其可能帶有主觀成份、不完整、不準確或無法取得,及╱或與基礎廣泛的基金相比會減低風險分散程度〕。此舉有機會導致附屬基金更為波動,及對附屬基金表現構成不利影響,因而對投資者於附屬基金的投資構成不利影響。此外,部分附屬基金可能特別專注於被投資公司的溫室氣體排放效率,而非其財務表現。

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    • 投資所涉及的風險可能導致投資者損失部份或全部投資金額。

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    附註:此附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從附屬基金資本中支付,或實際上從資本中撥付股息。這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每股資產淨值即時下降,及令可作未來投資的附屬基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差,有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi/AQ 類收息股份(每年/月季派息)及僅作參考,並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情,請參閱銷售文件。


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