應付減息有辦法
4種策略 4種「升」「息」享受

面對減息周期重臨，投資者不禁思考：到底有沒有一種策略能同時兼顧增長潛力與穩定收益？原來答案不止一個，而是四個！以下四種策略，正好為您在波動市況中提供進退有據的選擇。

問：美國聯儲局拍板減息，我應如何部署手頭上資金？ 答：環球收益策略。

過去數年，不少投資者趁著高利率環境，把閒置現金放在銀行賺取利息。然而隨著美國重新踏上減息軌道，這種做法可能難以奏效。要在新常態下保持穩定回報，投資者需跳出傳統思維，積極尋找多元收益來源。

環球多元資產配置的最大優勢，在於能開拓收益版圖，把世界機遇盡攬其中。透過配置於不同市場與不同資產，投資者可望更精準地捕捉機會，同時發揮多元分散之效。

舉例說，投資環球股票不僅可參與各地增長動能，亦可透過收取期權金提升收益；配置環球可換股債券，則可在股價上升時參與上行潛力，並在市場下行時增強防禦力；至於投資於環球高收益債券及投資級別債券，則可望獲得優於國債的收益率，進一步提升入息潛力。

問：我看好美國長期投資前景，但擔心短期波幅？ 答：收益及增長策略。

今年美股再創歷史新高，投資者一方面希望坐上升市順風車，另一方面又憂慮高位入市的風險。此時不妨加強投資組合的「抗震能力」，透過一個揉合股票、高收益債券以及可換股債券的多元組合，既參與美國市場的上行潛力，又能提升收益水平，為組合增添穩定性。

美國企業盈利表現穩健、貿易與財政政策逐漸明朗，加上減息周期重臨，均有望利好市場表現。除了直接持有股票，投資者亦可考慮透過出售備兌認購期權來增加潛在收益，並在股價下跌時提供一定緩衝。此外，美國高收益債券回報表現接近股票，但波動性卻相對較低，有助分散風險。而可換股債券則具備非對稱回報特性，一旦股市回調也可發揮防守功能。

靈活地調配這3種資產，將有助投資者打造一個進可攻、退可守的長線投資組合。

問：有沒有較穩健的方法參與科技板塊的增長前景？ 答：環球智能城市收益策略。

隨著人工智能（AI）革命大爆發，全球各地的「智能城市」概念加速落地。對投資者而言，智能城市並非單一技術，而是一個涵蓋不同科技發展的綜合主題，當中包括了數據中心、安全與安保、智能醫療、電力基建、視訊監控、清潔能源及智能建築等，可說是關乎到城市中的各個層面。

環球智能城市主題的增長潛力固然驚人，但若希望兼顧升值空間與風險管理，便不能僅依賴單一資產。舉例說，一家人工智能企業可能同時發行股票、債券及可換股債券，這些資本結構的增長前景、風險及收益水平各有不同。深入研究企業的資本結構，將有助我們發掘更吸引的投資機會，並更好地管理組合的波動性。

問：世界正在不斷變化，舊有的投資思維是否追得上新時代發展？ 答：環球精選主題收益策略。

人工智能（AI）已不再局限於科技板塊，而是滲透至製造、醫療、零售、物流、農業、教育及基建等多個領域。面對這股跨界顛覆力量，投資者若仍以傳統行業分類尋找機遇，或會錯失良機。相反，一個不受地域與行業限制的主題式投資策略，將有助我們全面掌握未來大趨勢，並轉化為具潛力的投資機會。

不只是人工智能的採用，正在影響未來的大趨勢更包括數碼金融、智能機器、基礎建設、淨化水源及土地，以及新世代健康與幸福，這些主題不但反映社會與經濟的深層變化，更蘊藏著多元資產的配置機會。在捕捉股票升值潛力的同時，投資者亦可納入高質素企業債券及新興市場債券，以提升入息水平並降低整體波動性。尤其在全球經濟仍存不確定因素，靈活運用多元資產組合，將有助投資者在顛覆中尋找穩定增長機遇。