投資基本法

第一步 – 了解你的投資特點

在開始投資前，你應先了解自己希望達致甚麼目標。你的投資目標是甚麼？你希望尋求資本增值、收入或是保本？你可以投資多久？你打算投資一年、三年、五年抑或更長的年期？你對風險的承受能力有多少？你能夠承受多少資本的損失或通脹對實質財富的蠶食？

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第二步 – 了解投資選擇

第三步 – 選擇合適基金組合

第四步 – 定期檢討

平均成本法是一種投資技巧，目的是減低市場風險。投資者可定期在預設的時間，以固定金額投資於某項資產，不論股價高低，都作定期定額投資。在價格低位時，投資者便可買入較多股票，相反價格升高時，買入的股票數目便會較少。長遠而言，這個方法可把購買單位的成本拉勻，有效降低短期市場波動對投資的影響。

從下圖可見，如果你在十年間每月投資2,000港元，在低價時可買入的單位會較多，高價時則較少。

模擬例子 (請點擊圖片瀏覽放大版本)

根據上表，若採用平均成本法，期末時的購入單位總數價值520,965港元，相當於每年回報率8%，而相比在投資初期作整筆投資，10年期投資期的總回報高出接近48%。

1. 互惠基金如何運作？

答案：互惠基金匯聚眾多來自投資散戶的資金，並由專業基金經理投資於種類繁多的投資工具。投資者持有基金的股份或「單位」，而所持單位的數目則視乎投資金額的多寡。基金單位價格是根據前一日基金投資的收市價而定。

2. 互惠基金的常用投資工具是甚麼？

答案：互惠基金的常用投資工具是全球各地的股票、債券和現金(如銀行存款)，也有些基金投資於衍生工具市場，如期貨和期權市場。

3. 我怎樣能從互惠基金的投資中獲益？

答案：這種基金的投資方式非常簡便 – 當你決定投資於哪類基金後，專業基金經理便會為你作出每日的投資決定。他們不單負責繁複的市場和投資工具的研究工作，亦須處理繁瑣的行政事務，如股票結算和外匯兌換。你可以把資產分散投資，並享有高增長的潛力，因為專業基金經理會為你物色最佳的環球投資機會。互惠基金一般投資於50至100項不同的證券，並涵蓋不同的資產類別，或同時投資於個別國家/地區市場。這種投資方式助你有效分散投資，盡享個別散戶難以取得的優勢。

4. 投資於互惠基金是否意味著放棄資金的控制權？

答案：不是。你的投資仍然掌握在你手。首先，你根據你的投資目標作出投資於某一基金的決定。其次，你可以在任何一個交易日沽售所持單位，或轉換基金。

5. 互惠基金是否設有任何控制風險的機制？

答案：基本上，風險管理有兩種途徑 – 資產分佈和分散投資。不同資產類別在不同的經濟環境表現各異，而互惠基金可讓你同時投資於不同的資產類別。例如，在股市下跌時，優質的債券可能表現優秀。分散投資於股票、債券和現金可減低投資組合的風險，也可提高潛在回報和穩定性。除分散投資於各資產類別外，互惠基金也可透過投資於眾多不同的證券(通常由50至100項)和地區市場以分散風險。因此，若單一證券或市場的表現欠佳，對基金表現的影響不會太大，但若整個投資組合僅由數項同一市場的證券組成，那麼組合表現便會備受拖累。

6. 我應根據甚麼原則挑選基金管理公司？

答案：我們認為優秀的基金管理公司應該具備以下特點：獲市場認可、擁有廣泛的環球投資資源、往績優秀以及為客戶提供切合其需要的產品和服務。

7. 何時是最佳的投資時機？

答案：我們認為最佳的投資方式是及早開始，並且無論短期市況如何，都應該作長線和嚴謹的部署。因此，任何時間都是開始投資的最佳時機，及早開始讓你盡享複息效應帶來的好處。謹記短期市場的反覆波動往往是難以預測的。

互惠基金

互惠基金或單位信託基金是匯聚眾多投資者的資金作出投資。你擁有的是由基金相關資產構成投資組合的一部份。與其他投資者一起，你可達到單獨投資所不能享有的組合規模及分散投資機會。

鑑於各項投資費用(如經紀佣金和保管費等)由所匯聚的大型資產所攤分，並與其他投資者分擔，因此投資基金可為你提供一個具成本效益的投資方案。

投資基金的另一個優點是專業管理，讓你享有大型機構投資者同等的專業服務，而最低投資金額僅為數千元或以下。

股票基金

股票基金主要或專門投資於股票市場，尋求長期資本增值。大部份股票基金均透過特定投資方針，以尋求達致既定的資本增長目標。有些基金專注於特定的單一股票市場如香港，有些則投資於整個地區的股票股市，如亞太區或環球股票市場。

部份股票基金是根據公司的類別作投資，而不是根據所投資的地區來界定。例如增長股便是業務和盈利可望快速增長的公司的股票。相反，價值股則其潛在股息吸引或為估值便宜的股票。

債券基金

債券基金聚焦於定息收益投資，尋求長期資本增值和收入。不少債券基金或會提供資本增值，而風險一般較股票基金為低。

債券基金通常根據所投資的地區或債券類別而界定。例如，基金可集中投資於政府債券。此外，基金亦可投資於由大型公司發行的企業債券。

大部份債券的風險均由評級機構如標準普爾或穆迪作出評估。有些債券因被評級機構視為高風險而獲評為「投資級別以下」的債券。這類債券一般包括「高收益債券」和「新興市場債務」。

多元資產基金

多元資產基金的單一組合包括股票、債券以及貨幣市場證券。這基金為尋求包括收入及溫和資本升值的混合策略。

現金基金或流動基金

現金基金或流動基金是波動最小的投資基金。這類基金投資於銀行存款，有時也會投資於優質短期債券。一般來說，這類基金並無資本虧損的風險，但欠缺資本增值的潛力。投資者的回報全部來自利息收入。

對著意迴避風險的投資者來說，現金基金或流動基金一般會顯得吸引。縱使這類基金可作為投放剩餘現金作短期投資的工具，但其並不等同於銀行或接受存款公司的現金存款。

分散投資

基金可讓你建立一個多元化投資組合，把資金分散投資於股票、債券、現金或多個國家/地區、行業。

分散投資可能有助降低風險水平、減低波動和提高穩定投資回報的潛力。

你可透過不同的投資基金，建立一個切合你的投資目標、風險承受能力和個人財政狀況的投資組合。

基金架構

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* 各種基金不盡相同。