不確定時代：投資於收益策略的4個理由

收益策略 適合您嗎？

簡而言之，收益策略旨在為投資者提供定期而持續的現金流收益（每月或每年派息），較為適合有以下目標的投資者：

幫補工作收入或開拓退休金來源。

滿足流動資金的需求，例如子女教育、置業或醫療費用。

希望獲得相對穩定、定期派發的收益。

收益策略：

收益策略通常會投資於債券市場，尤其是對利率敏感度較低的短年期債券或浮動利率票據。過去一段時間，投資者在債券市場的配置偏低，如今債券收益率已遠高於過去幾年的水平，換言之其回報潛力也隨之增加。

一般而言，收益策略傾向投資於回報較穩定的資產，例如能派發穩定股息的股票，而這些往往是歷史悠久、業務穩定、股價波動較低的公司；相較之下，增長型股票的增長潛力雖高，但波動也較大，且通常不會派息。

收益策略可透過多元配置來管理波幅，例如投資於與股票相關性較低的資產，包括私募股權、私募信貸，甚至是石油或黃金等，並設有風險及波動管理機制，以應對波動市況。

那麼，為何目前是考慮收益策略的大好時機呢？

環球貿易戰煙硝四起，引發投資者的憂慮，不確定性成為了市場的主旋律。如此市況正好突顯出收益策略的吸引力。

以下是投資者應考慮收益策略 的四大理由：

1. 應對市場波動：
   由於需要定期派發收益，收益策略管理必須講求紀律，這有助於在波動市況中保持穩健的投資策略。在充滿關稅爭議、貿易摩擦、科技巨變的世界中，這種穩定性尤其重要。
   
   
2. 抵禦通脹侵蝕：
   通脹會逐步侵蝕現金的購買力。儘管歐洲預期會減息，但美國卻可能因為關稅政策而面對通脹升溫，令利率可能持續高企。旨在派息的收益策略，有助投資者維持購買力。
   
   
3. 分散投資：
   過去十多年美國股市一支獨秀，債券表現則相對疲弱，但其實這種「股票遠勝債券」的情況並非常態，唯一接近的情況是在千禧年代的科網泡沫時期，隨後股市便出現了長達三年的大幅調整。
   
   
4. 為未來做好準備：
   全球人口老化，使政府財政負擔日益沉重。因此，愈來愈多退休人士需尋找國營退休金以外的收入來源。

總括而言，未來數年，如何在股票與債券之間取得適當平衡，將是保護及累積財富的一大關鍵。一個主動管理的多元資產收益策略，可以根據市況靈活調整股債比例，以更好地管理風險及帶來較穩定的回報。在股市波動加劇、利率持續處於高位、政策環境不明朗的時代，收益策略的重要性將會更加突出。