安聯收益增值基金

本基金的投資目標，乃透過直接及間接投資於環球附息證券，以達致長期收益和加強回報。
本基金須承受重大風險包括投資／一般市場、投資於其他集體投資計劃及交易所買賣基金、資產配置、主權債務、信貸能力／信貸評級／評級下調、交易對手、利率變動、估值、波動性及流通性及貨幣等風險。
本基金可投資於金融衍生工具，會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波動性、市場及場外交易風險。運用衍生工具可能導致基金承受超出原有投資款額的虧損。本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金資產淨值的50%。
這項投資所涉及的風險可能導致投資者損失部分或全部投資金額。
投資者不應僅就此文件而作出投資決定。

市場卓見

1. 短期內通脹似乎不再是威脅，但有機會長期處於較高水平

各地央行陸續放寬貨幣政策。近年持續高企的通脹風險終於有所緩解，但在去全球化、人口老化和脫碳化這三大結構性因素推動下，長期通脹仍然存在不明朗因素。

資料來源：安聯投資 2024

2. 環球經濟不明朗投資宜持盈保泰

市場見證了環球經濟增長放緩。在2024年第四季，通脹壓力逐漸減弱，全球主要央行紛紛啟動減息周期，市場關注重點由通脹風險轉為增長風險。
市場普遍相信經有望軟著陸，這種信念在2024年第四季支持風險資產的表現。美國大選、聯儲局減息，也將為債券和股票市場提供支持。
然而由於中期前景不明朗，預期市場將逐漸從「逢低買入」的心態，轉變為「逢高賣出」。面對不確定的未來，投資者需謹慎行事。

資料來源：美國10年期國債，截至2024年10月1日

3. 市場表現分化主動管理成關鍵

未來增長、貨幣政策和地緣政治發展的不確定性，既為投資者帶來挑戰，同時也創造機會。
隨著個別公司、行業和經濟體走上日益分化的增長道路，債券價格可能會根據證券評級向不同方向發展。多元化、靈活性和主動投資將變得越來越重要。

基金特點

1. 受惠於減息環境

基金可以直接或間接投資於環球附息證券，並可以靈活地配置於環球股票（最高佔5%基金資產淨值）。
市場預期貨幣政策將持續放寬，加上宏觀數據放緩，將有利主權債券的表現。
由於企業盈利表現持續強勁、預期違約率溫和，而且貨幣政策趨向放寬，投資評級企業債務可望持續提供額外的收益來源。
基金沒有地域限制，可廣泛投資於美國、歐洲以及亞洲市場，全方位地捕捉不同的收益機會。

*流動性包括現金和外匯對沖倉位。

資料來源：IDS，2024年06月30日。上述分析檢視了安聯收益增值基金的相關基金和 ETF持有量。

以上資料只用作說明基金的投資策略，不應視為推介購買或出售任何特定證券或策略、或視為投資意見。本文刊載時並不保証基金內仍然持有所述的證券。過往表現並非未來表現的指引。本文資料由本公司盡所能而編制，然而，本公司並不就資料之準確性、完整性和及時性作出任何實質或隱含性等各種保證。

請參閱銷售文件以了解更多詳情。

2. 以多元化投資策略爭取收益潛力

採取多元化投資策略，投資於不同地區和債券類型的多元化固定收益證券(這可能包括美國政府債券、香港政府債券以及上市或私人公司發行的債券)。投資組合的平均信貸質素達AA級^，能有助管理風險，以駕馭不明朗的投資環境。這種多元化的定息收益投資組合為投資者創造潛在的收益機會。
基金亦可以投資於最多5%的資產淨值投資的環球股票。

^資料來源：安聯投資，2024年6月30日。平均信貸質素評級代表量度投資組合所持證券的信譽度，或會不時變更。投資組合本身並無經獨立的評級機構評級。就本文件而言，所提供的評級乃根據債券評級計算（採用標準普爾、穆迪及惠譽的最佳評級）來表示投資組合所持債券的信貸評級，通常由AAA（最高）至D級（最低）。至於未被評級的債券不在計算之列，而現金則被視為信貸評級為AAA 的投資。所提供的信貸質素評級僅作參考用途。