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安聯收益增值基金

固定收益基金 | 環球

  • 本基金旨在從環球投資級別附息證券達致穩定收益，其次在市場週期內實現高於現金基準的總回報。
  • 本基金須承受重大風險包括投資／一般市場、主權債務、信用╱信用評級╱調低、交易對手、利率變動、估值、波動性及流通性、新興市場及貨幣等風險。
  • 本基金可投資於可能高度缺乏流通性且容易出現價格大幅波動的資產抵押證券及按揭證券。此等工具可能較其他債務證券承受更大的信用、流通性及利率風險。
  • 本基金可投資於金融衍生工具，會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波動性、市場及場外交易風險。運用衍生工具可能導致基金承受超出原有投資款額的虧損。本基金的衍生工具風險承擔淨額最高可達本基金資產淨值的50%。
  • 這項投資所涉及的風險可能導致投資者損失部分或全部投資金額。
  • 投資者不應僅就此文件而作出投資決定。
註：本基金派息由基金經理酌情決定。派息或從基金收入及／或從資本中支付，這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每個收息單位資產淨值即時下降，及令可作未來投資的基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與本基金結算貨幣之間的息差，有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響。
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市場卓見

1. 滯脹風險 現金不再為王
  • 美國或將面臨滯脹風險，因為通脹於2026年或會高於市場預期，而經濟增長卻持續放緩。美國聯儲局已展開減息周期，預計到2026年聯邦基金利率目標區間將降至3.5%，換言之，持有現金已不再是個好選擇。
  • 投資於一籃子多元化債券，將有望取得優於現金的回報機會。關鍵是發掘擁有優質收益來源的債券，例如美國通脹掛鈎債券（TIPS）、通脹較低而同樣處於減息周期的歐元區債券，以及能受惠於美元走弱的新興市場債券等。
資料來源：FEDFUND | Federal-Funds Rate Target Overview | MarketWatch
2. 小心利率政策變動
  • 面對央行利率政策轉向，傳統債券的收益率或會反覆波動。
  • 避開傳統定息策略的利率風險，聚焦於對利率敏感度較低的短存續期債券，可以為組合帶來更穩定的信貸收益來源。
  • 以嚴謹策略來提升信貸投資組合的質素，將有助管理波幅。
資料來源：安聯投資、彭博社，數據截至2025年7月31日。每季更新。以上資料只作說明之用，不應視為推介購買或出售任何特定證券或策略、或視為投資意見。過往表現，或任何預期、推測或預測並非未來表現的指引。
3. 把握市場失效的機會
  • 全球信貸定息收益市場出現重大估值失效情況，透過專有的「由下而上」證券選擇程序，將可帶來難得的機會。
  • 市場之所以失效，是因為大部份定息收益買家（包括央行、保險公司及被動型投資經理）並非專注於追求總回報，帶來了更多錯價機會。另外，2008年金融危機後的監管環境也削弱了金融機構作為莊家的角色。
  • 因此，透過挑選證券及債類輪換，將有助創造相對穩定的超額回報潛力。
資料來源：安聯投資，2025年。本策略的表現無法保證，仍有可能造成損失。1在整個市場週期內，預期超額回報高於SOFR。

基金特點

1. 為您的現金錦上添花
  • 傳統的儲蓄賬戶定期存款或貨幣市場基金易受利率上落影響，銀行存款亦受限於贖回條款。相反，安聯收益基金（「基金」）旨在市場週期內實現高於現金基準的總回報，預期每月派息（息率並不保證，派息可從資本中支付）註。
  • 基金靈活配置於不同行業及證券類別，到期收益率*優於不少傳統債券選擇，且存續期更短。
*模擬表現僅供說明用途，並不代表實際可達到的回報。模擬表現結果具有若干固有的限制，並不反映實際投資帳戶的表現，亦未能考慮可能影響投資經理決策過程的重大經濟及市場因素。
資料來源：安聯投資、彭博，截至2025年9月25日。所用指數：美國洲際交易所美銀固定息率優先證券指數（P0P1）、美國洲際交易所美銀1年期美國國庫券指數（G0O3）、美國洲際交易所美銀3年期美國國庫券指數（GA03）、美國洲際交易所美銀5年期美國國庫券指數（GA05）、美國洲際交易所美銀1-5年期美國企業債券指數（CVA0）、美國洲際交易所美銀美國企業債券指數（C0A0）。過往表現不代表未來回報。本文提及的證券僅供參考，並不構成對任何特定證券的買賣推薦或招攬。在本文披露之時或之後的任何其他日期，這些證券未必包含在投資組合之中。
2. 全天候部署 應對整個市場周期
  • 基金分散於美國、英國、歐元區、加拿大、澳洲及亞洲各地，網羅環球多元機遇。
  • 基金專注於優質的投資級別債券，亦可投資最多30%可投資於資產抵押證券（ABS）及按揭證券（MBS），以及涉足於應急可換股債券及新興市場，以爭取更多元化的收益來源。
  • 以主動手法作出靈活部署，以管理各類風險，駕馭不同市場周期。
3. 嚴謹流程 投資實力備受肯定
  • 與典型的長存續期債券相比，基金對利率環境的敏感度相對較低，身處利率變動期有更大優勢，可以作為替代的投資方案。
  • 我們的環球投資級別信貸團隊經驗豐富、實力雄厚，投資組合經理擁有豐富投資資歷，且由強大的分析團隊提供全面支援，並透過主動挑選證券及債類輪換，締造穩定的超額回報潛力。

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  • 安聯環球投資基金 

    • 安聯環球投資基金作為UCITS規例下的傘子型基金，旗下設有投資於固定收益證券、股票及金融衍生工具的多個不同附屬基金，每一附屬基金各具不同的投資目標及／或風險取向。

    • 所有附屬基金可投資於金融衍生工具，會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場及場外交易風險。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

    • 部份附屬基金的部份投資亦可投資於任何一項工具或工具的組合，例如固定收益證券、新興市場證券及／或按揭證券、資產擔保證券、房地產相關資產（尤其是房地產投資信託基金）及/或結構產品及/或衍生工具，該工具可能會涉及不同潛在風險（包括槓桿、交易對手、流通性、估值、波幅、市場、相關房地產價值及租金收入波動及場外交易風險）。

    • 部份附屬基金可投資於單一國家或行業〔尤其是小型股／中型股公司〕。相對於比較多元化的附屬基金，該等附屬基金或會因其集中投資而承擔較高風險。部份附屬基金須承受重大風險包括投資／一般市場、國家及區域、新興市場〔如中國內地〕、信貸能力／信貸評級／評級下調、違約、資產配置、利率、波幅及流通性、交易對手、主權債務、估值、信貸評級機構、公司特定、貨幣〔尤其是人民幣〕、人民幣債務證券及中國內地的稅務的風險。

    • 部份附屬基金可投資於可換股債券、高收益、非投資級別投資及未獲評級證券，須承擔較高風險（包括波動性、本金及利息虧損、信貸能力和評級下調、違約、利率、一般市場及流通性的風險），因此可對部份附屬基金的資產淨值構成不利影響 。可換股債券將受提前還款風險及股票走勢所影響，而且波幅高於傳統債券投資。

    • 部份附屬基金可將相當比例的資產投資於由非投資級別主權發行機構〔例如菲律賓〕所發行或擔保的附息證券，因而須承擔較高的流通性、信用／違約及集中程度的風險，以及較大波動及較高風險水平。因此投資者可會蒙受嚴重虧損。

    • 部份附屬基金可投資於歐洲國家。歐洲經濟及財政困境有可能會惡化，因而對此附屬基金構成不利影響（如增加歐洲投資所附帶的波動、流通性及貨幣的風險）。

    • 部份附屬基金或會透過滬／深港通或中國銀行間債券市場或其他海外投資渠道制度及╱或相關容許的其他方式而直接及╱或透過一切合資格工具而間接投資中國A股、中國B股及╱或中國債務證券市場故此須承受相關風險〔包括額度限制、規則及規例的更改、附屬基金匯回款項限制、交易限制、中國市場波動及不穩定、潛在的結算及交收困難、交易對手違約、中國經濟、社會和政治政策的變動及中國內地稅務等風險〕。

    • 部分附屬基金可採取以下策略，社會責任投資（「SRI」）（專屬評分）策略、SDG策略、可持續發展關鍵績效指標策略（相對）、綠色債券策略、多元資產可持續發展策略、可持續發展關鍵績效指標策略（絕對界線）、環境、社會及管治（「ESG」）評分策略及可持續發展關鍵績效指標策略（絕對）。如採取以上策略，附屬基金須承受策略相對的可持續投資風險〔如導致附屬基金在有利條件下放棄買入若干證券的機會，及╱或在不利條件下出售證券或倚賴來自第三方ESG研究數據供應商及內部分析的資料及數據，其可能帶有主觀成份、不完整、不準確或無法取得，及╱或與基礎廣泛的基金相比會減低風險分散程度〕。此外，部分附屬基金可能特別專注於被投資公司的溫室氣體排放效率，而非其財務表現。因此可能對相關附屬基金的表現構成不利影響。

    • 部份附屬基金可投資於固定分派百分比股份類別（AMf類股份）。投資者請注意，固定分派百分比不獲保證。該股份類別不能替代支付固定利息的投資。AMf類股份的分派百分比與該等股份類別或附屬基金的預期或過去收入或回報無關。如果附屬基金錄得負回報，固定分派百分比股份類別將繼續作出分派，因而可能對附屬基金的資產淨值構成不利影響。正數派息率並不代表正數回報。

    • 投資所涉及的風險可能導致投資者損失部份或全部投資金額。

    • 投資者不應單靠本〔網站／文件〕的資料而作出投資決定。

       

    註

    ：附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從附屬基金資本中支付，或實際上從資本中撥付股息。這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每股資產淨值即時下降，及令可作未來投資的附屬基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差，有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響，特別是若該等對沖股份類別正採用利率差距中性政策。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi/AQ類收息股份（每年／月／季派息）及僅作參考，並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情，請參閱銷售文件

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    安聯環球投資亞洲基金

    • 安聯環球投資亞洲基金（「本信託」）乃遵照香港法例並根據信託契約而構成的傘子單位信託。安聯精選主題收益基金、安聯寰通收益及增長基金及安聯收益基金是本信託的附屬基金（每一「附屬基金」），投資於固定收益證券、股票及衍生工具，每一附屬基金各具不同的投資目標及／或風險取向。

    • 部份附屬基金須承受重大風險包括投資／一般市場、個別公司有關、新興市場、信貸能力╱信用評級╱調低信用評級、違約、波動性及流通性、估值、主權債務、主題集中程度、以主題為基礎的投資策略、交易對手、利率變動、國家及地區、及資產配置及貨幣〔如外匯管制，尤其是人民幣〕的風險，及因貨幣貶值對人民幣計價股份類別構成的不利影響。

    • 附屬基金可投資於可能高度缺乏流通性且容易出現價格大幅波動的資產抵押證券及按揭證券。此等工具可能較其他債務證券承受更大的一般市場風險、集中程度風險、信用和交易對手違約風險、流通性風險及利率風險。

    • 部份附屬基金可投資於高收益（非投資級別與未評級）投資及／或可換股債券，須承擔較高風險，如波動性、違約、利率變動、一般市場及流通性的風險，因此可對附屬基金的資產淨值構成不利影響 。

    • 所有附屬基金可投資於金融衍生工具，附屬基金會涉及較高的槓桿、交易對手、流通性、估值、波動性、市場及場外交易風險。運用衍生工具可能導致附屬基金承受超出原有投資款額的虧損。附屬基金的衍生工具風險承擔淨額最多為其資產淨值的50%。

    • 這項投資所涉及的風險可能導致投資者損失部分或全部投資金額。

    • 投資者不應僅就本網站而作出投資決定。

       

    註：附屬基金派息由基金經理酌情決定。派息或從基金收入及／或從資本中支付，這即等同從閣下原本投資金額及╱或從金額賺取的資本收益退回或提取部份款項。這或令每個收息單位資產淨值即時下降，及令可作未來投資的基金資本和資本增長減少。因對沖股份類別參考貨幣與附屬基金結算貨幣之間的息差，有關對沖股份類別之分派金額及資產淨值會因而更受到不利影響，特別是若該等對沖股份類別正採用利率差距中性政策。股息派發適用於A/AM/AMg/AMi/AMgi類收息股份（每年／月派息）及僅作參考，並沒有保證。正數派息率並不代表正數回報。有關附屬基金股息政策詳情，請參閱銷售文件。

請示意您已閱畢及明白有關重要資料。