保證基金須符若干條件

法例規定，每個強積金計劃必須最少提供一個保守基金。保守基金是一種貨幣市場基金，只可以投資在港元資產，該等港元資產可以是短期銀行存款或短期債券，其回報雖與銀行儲蓄存款利率相若，屬低風險基金類別，但基金表現也會受債券價格下跌的影響，故基金的價格不會只升不跌，並非穩賺不賠。

至於保證基金則為計劃成員提供若干形式的保證，該等保證一般包括本金保證或最低回報保證，但成員須符合指定條件才能獲得保證，例如鎖定期及提取條件。

以鎖定期為例，假如成員在從鎖定期內，從保證基金中提取單位或資產，或僱主把所有僱員的強積金賬戶轉至另一強積金計劃，保證便會失效。而部分保證基金的保證人只需在3至6個月前預先通知計劃成員，便可單方面更改保證回報率。

回報過低難抗通脹蠶食

同時，成員亦要留意退休需要及通脹風險。基金的波動性及風險愈低，意味着其投資取態以穩陣為主，回報自然也相對較低，因此未必一定能滿足成員的退休期望。

根據積金局資料，保守及保證基金自推出以來，期內平均回報分別為0.7%及1.2%，而同期的通脹率為1.9%。這兩類基金雖然錄得正增長，但在通脹的蠶食下，導致購買力下跌，變相倒蝕。

年輕者可承受較高風險

因此，成員應選擇一些與自身風險承受能力相配的基金，如年輕成員可持有較高比重的股票基金，雖然風險及波動性高，但基於年輕人擁有較長的投資期，有足夠時間等待資產回升，加上強積金透過平均成本法投資，可將購入基金單位的成本價「拉勻」，緩和市場短期波動對資產組合的影響，長遠而言更可享受資產升值的回報。