財富管理電子化，究竟是未來大趨勢、還是被誇大了的主題？目前可能仍言之尚早，但明顯的是，機械人顧問這種自動化、在線的財富管理服務，能提供以運算為基礎的投資組合管理建議，正持續地引起投資者的關注。此外，愈來愈多的財務顧問開始利用「系統」或「機器人」來部署投資策略。

為了進一步了解私人財富管理行業的這個趨勢，基層研究(Grassroots^SM Research)在2017年2月份進行了兩次調查。第一個針對個人投資者，而第二個則專注於獨立和公司的財務顧問。

投資者：喜歡低收費、但偏好人性化顧問

我們的第一次調查結果顯示，一如所料，機械人顧問的收費便宜，是諮詢服務增長的關鍵。有一半以上的個人投資者表示，年費低甚至不用收費，是機械人顧問最大的吸引之處。但同時，受訪者仍然較為喜歡真人所提供的度身訂造理財服務。

只有36%受訪者表示，他們意願在今年嘗試一下機械人顧問的服務，比率較2016年2月的調查結果（44%）有所減少。 在有使用財務顧問服務的投資者中，有一半以上的投資者表示有點或非常不可能將其全部或部分投資轉為由機械人顧問去管理。

財務顧問：機械人理財有一定價值

因此，受訪的財務顧問告訴我們，機械人理財並未對他們的業務造成太大破壞：他們認為只有10%的客戶對此有興趣，比率低於去年的24%，部分原因可能是人口老化，長者還是喜歡人與人之接觸；受訪的顧問們指，隨著千禧一代踏入賺錢的階段，他們預期機械人理財將會更為人接受。

投資者的資產值是另一個重要因素：顧問們認為，投資組合較大型的成熟投資者，往往傾向享有更個人性的理財服務，而這是機械人顧問所未能提供的。這配合我們的發現──機械人顧問更為適合處理對成本較低、資產規模較小的投資組合。我們還發現，財務顧問本身也開始利用機械人顧問，以更有效地管理較小的帳戶。這再次顯示了機械人顧問具有成本效益，導致日後更多資產值較低的投資者都能享受到諮詢服務。

電子化的財理未來

展望未來，機械人顧問或會成為金融中介的競爭對手 ── 特別是考慮到年輕投資者傾向以電子化來管理財政。面對這一挑戰，受訪的財務顧問表示，他們將繼續強化自身的價值，尤其是廣泛的財務規劃專長，以及與客戶建立的個人化關係等。

同時，我們還發現財務顧問正致力運用最新的技術，以幫助他們與客戶更有效地合作：幾位財務顧問利用包括風險工具在內的先進分析軟件，來幫助他們與客戶進行更明智的對話，又或用來管理客戶關係。一些財務顧問指出，人工智能和虛擬現實可以幫助他們制定服務，並更適時地回應客戶的需求。

• 部份顧問利用改良後的規劃和分析軟件，包括風險管理工具，助他們與客戶交流時提供更多資訊。
• 有些顧問則把資源投放於提升客戶關係管理的工具。
• 部份顧問未來會利用人工智能和虛擬實境的科技，助他們提供更佳的個人化服務及更靈活應對客戶需要。

在今天，機械人顧問雖未能在每一方面都配合到客戶的需求，但毫無疑問的是，在未來的私人財富管理中，電子化工具將發揮更大愈來愈大的作用。

大部分投資者對機械人顧問不感興趣

我們的2017調查發現，55%的受訪者有點或非常不願意採用機械人顧問服務：

資料來源：基層研究（Grassroots^SM Research），截至2017年2月。

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發行人為安聯環球投資亞太有限公司。發行於2017年5月12日。

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