歐洲（有時）被忽視的工業龍頭

隨著今年的漢諾威工業博覽會 （Hannover Trade Fair） 即 將 到 來 — 這是歐洲領先工業技術展示會 — 我們來看看支持這些歐洲工業龍 頭前景的三個推動因素：電氣化、 數據中心和數碼工業。事實上，今 年的博覽會聚焦於幾個行業趨勢， 正如我們將看到的，這些趨勢強力 支持這些推動因素。

電氣化

進取的減碳排放承諾意味著世界需 要新的途徑來迅速改善我們的能源 結構。國際能源署（International Energy Agency）估計，目前電力佔 能源消耗約20%。如下圖所示，不 同的情景有可能出現（此處顯示的是已宣布的政策情景、已宣布的承諾 情景和2050年實現淨零排放），但所 有情景均看到化石燃料被電力大規模 取代 — 在最進取的情景中，即2050 年實現淨零排放，國際能源署預計到 2030年這一比例將增加8%。

無論最終哪種情景實現，我們將繼 續看到來自國家和企業的進取承諾，這意味著對電力作為清潔能源 來源的需求將迅速增加。同時，電力結構中可再生能源的比例亦將急速增加 — 國際能源署估計，2023年全球可再生電力全年增量已上升至500吉瓦（其中三分之二為太陽能）。一方面，能源來源更加不穩定，另一方面，電力需求（例如， 數據中心、智能行業和智能家居的增長）增加，新的電力基礎設施需要大量投資，幾家歐洲公司在這一 領域提供最新解決方案，處於行業的領先地位。

數據中心

以雲端為基礎的服務和人工智能 （AI）正在推動數據中心的增長， 僅在美國，這些設施的電力需求預計到2030年將增長一倍。法國的數碼自動化和能源管理解決方案供應商Schneider Electric估計，與AI工作量相關的數據中心的電力消耗將從2023年的4.5吉瓦增長到2028年的14至19吉瓦，按年計複合增長率為 25%至33%。

數據中心希望能達致更高比例的綠色能源，並且與供應商和能源管理公司簽訂長期協議，這在該領域提供了機會。事實上，具有高人工智能工作量相關的數據中心需要不同的設計，空氣冷卻並不適用，這再次為該領域的幾家歐洲龍頭公司創造了機會，他們提供液冷人工智能訓練伺服器和相關支援技術， 包括電源控制和數據中心基礎設施管理（Datacentre Infrastructure Management）軟件。

數碼工業

隨著工業和軟件公司的分界線變得日益模糊，歐洲工業公司正處於極具優勢的地位，特別是在產品設計和生產技術方面，展現出更高效率。產品生命周期管理（Product Lifecycle Management）軟件和系統供應商的崛起表現出強勁的增長趨勢，這些系統通常能顯著縮短產品開發程序。除了一些新興公司外， 擁有數十年經驗的企業也在這一領域極為活躍。舉例來說，Siemens聲稱在將創新軟件與工廠連接的控制器方面，處於全球市場領先地位。 該公司在中國擁有龐大市場份額，全球每三台工業機器中就有一台運用其控制器。雖然這是一個快速發展的行業，但這種高市場份額表明了他們在該領域的專業實力。

前景光明

許多歐洲工業公司不僅與其美國同業和競爭對手相媲美，在某些類別中，個別供應商更達到兩位數銷售增長率，例如 Schneider Electric及 Siemens等。事實上，在某些類別 中，歐洲工業公司的中期前景強 勁，投資者應聚焦於能源轉型、推 動下一代人工智能和工業自動化的供 應商。如前所述，今年的漢諾威工 業博覽會將聚焦多個與這些公司高度 相關的趨勢，包括人工智能和機器學 習、工業能源和「工業4.0」。這種 聚焦證明了歐洲工業龍頭對整體經 濟的重要性與日俱增。